Cobertura En Opciones Trading

Cobertura en Opciones Trading Hedge su riesgo cuando las opciones de comercio Las opciones se utilizan con frecuencia en la cobertura. Una "cobertura" es una inversión realizada para compensar el "riesgo" incurrido al ingresar otra inversión. Irónicamente, la idea básica es apostar contra uno mismo, de alguna manera. Especule que el precio de mercado subirá en el futuro y comprará una llamada hoy. (Una llamada es una opción que confiere el derecho a comprar un activo a un precio fijo en el futuro.) Pero, sabiendo que cualquier subida de precio es incierta, al mismo tiempo comprar una put. (Una put es una opción para vender a un precio preestablecido en el futuro.) Ahora, ¿por qué alguien haría una cosa tan loca? Bueno, la cobertura es, en el fondo, una forma de seguro. Aunque hay comerciantes que lo utilizan más activamente como una estrategia de búsqueda de beneficios, como los gestores de fondos de cobertura. Al seleccionar cuidadosamente las combinaciones apropiadas de precio de ejercicio, fecha de vencimiento y tipo de opción, un inversor puede minimizar el riesgo y maximizar la probabilidad de obtener un beneficio. Como ejemplo, consideraremos una estrategia de cobertura común: el estrangulamiento. No, eso no es algo que hagas con tu corredor. Eso estaría aumentando el riesgo, no minimizándolo. En esta estrategia, un inversor tiene opciones de compra y venta con el mismo vencimiento, pero con diferentes precios de ejercicio. Los contratos se compran "fuera del dinero" y por lo tanto son más baratos. 'Fuera del dinero' significa que el precio de ejercicio del activo subyacente es & ndash; Superior (para una llamada) o inferior (para una llamada) & ndash; Que el precio actual del mercado. Supongamos que Microsoft (MSFT) cotiza en la actualidad a 30 dólares por acción. Compre una llamada en $ 3 y una puesta en $ 2 con la llamada que tiene un precio de huelga de $ 35, el puesto $ 25. (Inversión total = ($ 3 x 100) + ($ 2 x 100) = $ 500). Si el precio sobre la duración de los contratos se mantiene entre $ 25 y $ 35 la pérdida total posible = $ 500, el costo de las opciones. Por lo tanto, el riesgo ( 'exposición') está limitado a $ 500. Supongamos que el precio cae cerca de la expiración a $ 15. La llamada vence sin valor, pero vale la pena ($ 25 - $ 15) x 100 = $ 1000 - ($ 2 x 100) = $ 800. Restar el costo de la llamada, $ 800 - $ 300 = $ 500. Esto representa el beneficio neto (ignorando comisiones e impuestos) en las operaciones. La diferencia entre la exposición y el beneficio potencial representa una especie de cobertura. Aunque el inversor es, en cierto sentido, "apostando" que el precio podría ir de cualquier manera, su desventaja se limita al costo combinado de la puesta y la llamada. No es sorprendente que haya tantas estrategias de cobertura como los inversores. Un par de tipos comunes son: El collar: Mantenga el activo subyacente y, simultáneamente, tanto comprar un puesto y vender una llamada del mismo activo. La llamada corta limita las ganancias, pero el largo pone coberturas contra cualquier pérdida del activo subyacente. La protección poner: Comprar el activo y también comprar una opción de venta en el mismo activo. Al vencimiento, el activo puede haber ganado (eliminando el valor de la opción de venta), pero el aumento en el activo compensa la pérdida. Las combinaciones exóticas abundan, pero la mayoría implican especular sobre la dirección de precios del activo subyacente, aprovechando las características de apalancamiento, costo y tiempo de las opciones. Al igual que con cualquier estrategia de inversión, asegúrese de entender los pros y los contras antes de establecer su apuesta.